{"id":1286,"date":"2020-12-04T08:19:23","date_gmt":"2020-12-04T07:19:23","guid":{"rendered":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/?p=1286"},"modified":"2020-12-07T00:46:36","modified_gmt":"2020-12-06T23:46:36","slug":"sa-agerade-vara-formogna-kunder-under-sektorrotationen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/sa-agerade-vara-formogna-kunder-under-sektorrotationen\/","title":{"rendered":"S\u00e5 agerade v\u00e5ra f\u00f6rm\u00f6gna kunder under sektorrotationen"},"content":{"rendered":"

Nu har vi st\u00e4ngt b\u00f6ckerna f\u00f6r november och med facit i hand blev m\u00e5naden v\u00e4ldigt h\u00e4ndelserik. Vi har checkat av det amerikanska presidentvalet och mottagit mycket positiva besked p\u00e5 vaccinfronten, n\u00e5got som skapat gl\u00e4djeyra p\u00e5 b\u00f6rsen. November brukar vara en sols\u00e4ker m\u00e5nad och aktier \u00e4r ju som bekant en vintersport. Med en uppg\u00e5ng p\u00e5 \u00f6ver 11 procent kan vi allts\u00e5 l\u00e4gga den starkaste novemberm\u00e5naden sedan 2002 till handlingarna.\u00a0<\/strong>Hur har v\u00e5ra f\u00f6rm\u00f6gna kunder agerat under den h\u00e4r perioden? L\u00e5t oss kika p\u00e5 det!<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Kraftig sektorrotation<\/h4>\n

Coronapandemin har delat upp b\u00f6rsen i tv\u00e5 l\u00e4ger. De relativa vinnarna och f\u00f6rlorarna. Under l\u00e5ng tid har f\u00f6rlorarna varit ”No Go Zone” fram till vaccinbeskedet fr\u00e5n Pfizer och BioNTech 9 november. Dessf\u00f6rinnan hade vi sett starka reaktioner p\u00e5 minsta gr\u00f6na skott om antiviraler eller vaccin. Nu kom beskedet som v\u00e4rlden v\u00e4ntat p\u00e5 sedan slutet p\u00e5 februari. Gl\u00e4djeyran var ett faktum n\u00e4r nyheten kablades ut \u00f6ver v\u00e4rlden. Stockholmsb\u00f6rsen rusade \u00f6ver 4 procent, amerikanska terminer steg dramatiskt, amerikanska sm\u00e5bolagsindexet Russel 2000 steg \u00f6ver 7 procent, oljan reste norrut, guldet f\u00f6ll och pandemif\u00f6rlorarna trotsade tyngdlagen med uppg\u00e5ngar p\u00e5 mellan 25 – 35 procent f\u00f6r hotelloperat\u00f6rer, hotellfastigheter, kryssningsbolag, flygbolag och andra verksamheter som levt n\u00e4ra stormens \u00f6ga.<\/p>\n

Det \u00e4r dagar som dessa som etsar sig fast p\u00e5 n\u00e4thinnan. Men minnet \u00e4r bra men kort s\u00e5 l\u00e5t mig p\u00e5minna om de dramatiska r\u00f6relserna vi s\u00e5g n\u00e4r sektorrotationen fr\u00e5n vinnarna till f\u00f6rlorarna inleddes. Nedan ser du vinnarna p\u00e5 amerikanska S&P 500 den 9 november.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

M\u00e5nga av de bolag som varit vinnare under pandemin tog rej\u00e4lt med stryk och \u00e4ven fast b\u00f6rsen steg \u00f6ver 4 procent bitvis under dagen s\u00e5 var det nog m\u00e5nga som s\u00e5g sina portf\u00f6ljer sjunka. Jag tycker att en viss rotation \u00e4r sund d\u00e5 uppg\u00e5ngen varit relativt smal, speciellt i techtunga USA. M\u00e5nga anser att techsektorn har en ljus framtid men i det korta perspektivet s\u00e5 lockade m\u00e5nga h\u00e5rt pressade bolag, som nu s\u00e5g framtidsutsikterna ljusna rej\u00e4lt.<\/p>\n

Vilka svenska bolag blev vinnare och f\u00f6rlorare i rotationen?<\/h4>\n

Hennes & Mauritz har haft det tufft sedan de toppade p\u00e5 368,50 kronor den 3 mars 2015 men de har samtidigt alltj\u00e4mt orkat forts\u00e4tta med sin digitaliseringsresa. Bolaget har haft en stor del av sina 5 000 butiker st\u00e4ngda under pandemin och gick \u00f6ver 1 000 st\u00e4ngda butiker i samband med andra v\u00e5gen. Men de positiva signalerna om ett vaccin fick aktien att stiga kraftigt och antalet st\u00e4ngda butiker har nu sjunkit rej\u00e4lt. Stockholmsb\u00f6rsen i allm\u00e4nhet och OMXS30 i synnerhet \u00e4r kraftigt viktat mot bank och verkstad, tv\u00e5 sektorer som f\u00e5tt bra fart under galoscherna i samband med vaccinf\u00f6rhoppningarna. Faktum \u00e4r att Stockholmsb\u00f6rsen bj\u00f6d p\u00e5 ett nytt b\u00f6rsrekord under november, blott 266 dagar efter coronakraschens inledning.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Banksektorn har varit en t\u00e4rande sektor p\u00e5 OMXS30 under l\u00e5ng tid men i november bidrog den rej\u00e4lt. Kanske var det d\u00e4rf\u00f6r vi s\u00e5g att OMXS30 ocks\u00e5 steg mer \u00e4n breda Stockholmsb\u00f6rsen, p\u00e5 marginalen. Vilka bolag var d\u00e5 vinnarna om vi tittar p\u00e5 just hela b\u00f6rsen och n\u00f6jer oss med topp 30?<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Pandox f\u00f6ll som mest -77,9 % under krisens v\u00e4rsta stund tack vare sin exponering mot hotellfastigheter. Sedan aktien kom tillbaka till b\u00f6rsen f\u00f6r andra g\u00e5ngen 2005 s\u00e5 har den under st\u00f6rre delen av perioden handlats till substanspremie. Den premien v\u00e4nde till en kraftig rabatt gentemot l\u00e5ngsiktigt substansv\u00e4rde och fram till nyligen gick det att k\u00f6pa en krona i v\u00e4rde f\u00f6r en femtio\u00f6ring, givet att man trodde p\u00e5 fastighetsv\u00e4rdena och inte v\u00e4ntade sig nedskrivningar. Sedan \u00e5rsl\u00e4gsta niv\u00e5n i bolaget den 18 mars har aktien stigit +189 %. F\u00f6r dig som vill ha en rej\u00e4l duvning i hotellkunskap och lyssna till en tv\u00e5 timmars podd med bolagets VD Anders Nissen kan jag rekommendera detta avsnitt<\/a>.<\/p>\n

En liten kuriosa h\u00e4r ocks\u00e5 \u00e4r att 15,5 % av bolagen p\u00e5 hela Stockholmsb\u00f6rsen har stigit minst 50 % sedan \u00e5rsskiftet. Var sj\u00e4tte aktie p\u00e5 Stockholmsb\u00f6rsen har allts\u00e5 stigit minst 50 %.<\/p>\n

Hur brukar december utvecklas?<\/h4>\n

Aktier \u00e4r som bekant en vintersport och perioden oktober till februari brukar vara sols\u00e4ker. Om vi tittar p\u00e5 de senaste 30 \u00e5ren s\u00e5 har december stigit +0,8 % i snitt. Men senaste 10 \u00e5ren har utvecklingen snarast varit of\u00f6r\u00e4ndrad, med en viss dragning ned\u00e5t. November var en stark m\u00e5nad vilket kan h\u00e5lla tillbaka, men d\u00e5 ska vi ocks\u00e5 komma ih\u00e5g att oktober bj\u00f6d p\u00e5 en nedg\u00e5ng om -6,11%. Totalt sett har 3 av \u00e5rets 11 m\u00e5nader varit negativa.<\/p>\n

Vilka aktier och fonder har favoriserats?<\/h4>\n

Nu \u00e4r det dags att kika lite n\u00e4rmare p\u00e5 det som jag vet att m\u00e5nga tycker \u00e4r mycket intressant, n\u00e4mligen hur v\u00e5ra f\u00f6rm\u00f6gna kunder agerat.<\/p>\n

De 10 mest \u00e4gda innehaven just nu<\/strong><\/p>\n