{"id":2384,"date":"2022-09-23T11:15:55","date_gmt":"2022-09-23T09:15:55","guid":{"rendered":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/?p=2384"},"modified":"2022-09-27T14:32:27","modified_gmt":"2022-09-27T12:32:27","slug":"sa-investerar-vara-allra-rikaste-kunder","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/sa-investerar-vara-allra-rikaste-kunder\/","title":{"rendered":"S\u00e5 investerar v\u00e5ra allra rikaste kunder"},"content":{"rendered":"

N\u00e4rmare 114 000 miljona\u0308rer har valt oss fo\u0308r sitt sparande. Det ger oss en unik inblick i hur va\u030ara mest fo\u0308rmo\u0308gna kunder fo\u0308rvaltar sitt kapital. La\u030at oss titta lite na\u0308rmare pa\u030a hur Private Banking-kunderna fo\u0308rvaltar sitt kapital, vilka aktier de \u00e4ger och hur de skiljer sig fr\u00e5n va\u030ara andra kunder.<\/strong><\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Ba\u0308ttre riskspridning<\/h3>\n

Det finns ett tydligt samband mellan sto\u0308rre kapital och ba\u0308ttre riskspridning. 39 % av svenskar som \u00e4ger aktier har enbart en enda aktie i portf\u00f6ljen enligt Euroclear. Singeldepa\u030aerna a\u0308r desto mer ovanliga hos va\u030ara Private Banking-kunder da\u0308r var tjugonde kund har en aktie i snitt. Da\u0308remot har fler \u00e4n varannan kund ista\u0308llet minst 12 olika innehav. Snittet bland dem \u00e4r faktiskt hela 39,5 innehav j\u00e4mf\u00f6rt med 5 innehav som \u00e4r snittet i riket enligt Euroclear.<\/p>\n

I ovan graf ser vi att de kunder som har upp till 50 000 kronor investerat i aktier har 2,2 olika aktier i snitt. I takt med att portfo\u0308ljen va\u0308xt till 3 miljoner kronor sa\u030a har a\u0308ven antalet aktier va\u0308xt till 12,2 stycken. De kunder som har minst 10 miljoner kronor i aktier har i snitt 29,3 innehav. En intressant reflektion a\u0308r att vi ser att de kunder som har minst 12 olika aktier i portfo\u0308ljen har lyckats uppna\u030a den ba\u0308sta avkastningen historiskt. A\u0308ven riskjusterad avkastning, alltsa\u030a om vi justerar fo\u0308r den risk man tagit.<\/p>\n

Inneb\u00e4r detta att jag som mer \u00e4n g\u00e4rna tjatar om riskspridning blir nedslagen? Inte alls. Sedan ing\u00e5ngen av 2020 har vi v\u00e4lkomnat snart 800 000 nya avanzianer, allts\u00e5 mer kunder \u00e4n vad vi lyckades attrahera under bolagets f\u00f6rsta 17 \u00e5r. Ist\u00e4llet v\u00e4ljer jag att tolka det som att v\u00e4ldigt m\u00e5nga m\u00e4nniskor tagit steget mot en b\u00e4ttre ekonomisk framtid genom att ha b\u00f6rjat spara.<\/p>\n

D\u00e4rmed ser jag det logiskt att m\u00e5nga nya kunder som nu tar sina f\u00f6rsta steg i sin sparresa drar ned snittet. De kunder som har stort kapital och troligtvis har varit kunder hos oss en l\u00e4ngre tid visar ju p\u00e5 \u00f6kad riskspridning. Det brukar ju s\u00e4gas att ju mer pengar du har desto mer riskavert blir du, allts\u00e5 desto mindre ben\u00e4gen att ta risk. Ist\u00e4llet \u00e4r det m\u00e5nga som snarare fokuserar p\u00e5 att bevara det kapital som byggts upp. N\u00e4r b\u00f6rsen sv\u00e4nger, vilket den onekligen gjort i \u00e5r s\u00e5 sover man definitivt b\u00e4ttre om natten med 29 olika aktier\/bolag i en portf\u00f6lj p\u00e5 >10 MSEK \u00e4n med 2 innehav.<\/p>\n

Sitter lugnt i ba\u030aten i turbulenta bo\u0308rstider<\/h3>\n

B\u00f6rs\u00e5ret 2022 har varit dystert och OMXS30 har s\u00e5 h\u00e4r l\u00e5ngt bara bjudit p\u00e5 en enda positiv b\u00f6rsm\u00e5nad. En f\u00f6r stunden h\u00f6g inflationstakt har f\u00e5tt amerikanska centralbanken att dra i handbromsen. F\u00f6rutom minskade st\u00f6dk\u00f6p har de \u00e4ven aviserat att ett flertal r\u00e4nteh\u00f6jningar \u00e4r att v\u00e4nta under \u00e5ret. Det har g\u00e5tt snabbare \u00e4n vad marknaden r\u00e4knat med varp\u00e5 vi nu ser en kraftig omf\u00f6rdelning och rotation fr\u00e5n h\u00f6gt v\u00e4rderade tillv\u00e4xtaktier till mer modest v\u00e4rderade v\u00e4rdeaktier.<\/p>\n

Detta till trots ser vi att v\u00e5ra f\u00f6rm\u00f6gna kunder sitter still i b\u00e5ten. En rimlig fo\u0308rklaring skulle kunna vara att den genomsnittliga kunden i segmentet a\u0308r a\u0308ldre och da\u0308rmed rimligtvis upplevt turbulenta bo\u0308rstider tidigare. En annan bidragande orsak skulle ocksa\u030a kunna vara att det blir en behagligare resa med betydligt fler innehav i portfo\u0308ljen.<\/p>\n

Fra\u030agan om Time in Market eller Market Timing a\u0308r den vinnande strategin tvistar de la\u0308rde om. Det handlar alltsa\u030a om huruvida det viktigaste a\u0308r att utha\u0308rda sa\u0308mre bo\u0308rstider i va\u0308ntan pa\u030a att tidvattnet lyfter samtliga ba\u030atar o\u0308ver tid eller om det a\u0308r mer lo\u0308nsamt att hoppa fra\u030an tuva till tuva i jakten pa\u030a avkastning. Alldeles oavsett sa\u030a ser vi historiskt att va\u030ara fo\u0308rmo\u0308gna kunder har mer is i magen och dessutom ga\u0308rna ko\u0308per aktier under bo\u0308rsturbulens.<\/p>\n

Vilka a\u0308r favoritinnehaven?<\/h3>\n

Nedan ser du de aktierna som v\u00e5ra kunder med minst 10 miljoner kronor i portf\u00f6ljen favoriserar. Sveriges st\u00f6rsta investmentbolag Investor lockar i allra st\u00f6rst utstr\u00e4ckning. D\u00e4refter hittar vi Volvo Group och H&M. Ett genomg\u00e5ende tema som h\u00e5llit genom \u00e5ren \u00e4r att det f\u00f6retr\u00e4delsevis \u00e4r stora bolag som \u00e5terfinns p\u00e5 topplistan. En annan intressant spaning \u00e4r att listan i princip \u00e4r identisk med inledningen av \u00e5ret, f\u00f6rutom ABB och Alleima av naturliga sk\u00e4l – specialst\u00e5lbolaget som \u00e4r en nylig avknoppning fr\u00e5n Sandvik.<\/p>\n