{"id":3077,"date":"2024-02-16T10:17:00","date_gmt":"2024-02-16T09:17:00","guid":{"rendered":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/?p=3077"},"modified":"2024-02-16T16:10:16","modified_gmt":"2024-02-16T15:10:16","slug":"strategier-for-att-diversifiera-portfoljen-med-optioner","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/strategier-for-att-diversifiera-portfoljen-med-optioner\/","title":{"rendered":"Strategier f\u00f6r att diversifiera portf\u00f6ljen med optioner"},"content":{"rendered":"<p>Ofta pratar man om att sprida risken i portf\u00f6ljen mellan olika f\u00f6retag, branscher, l\u00e4nder och valutor. Men det kan ocks\u00e5 vara bra att diversifiera till olika tillg\u00e5ngsslag, exempelvis r\u00e4nteb\u00e4rande instrument. Ut\u00f6ver det kan man anv\u00e4nda sig av derivat f\u00f6r att ytterligare skr\u00e4ddarsy riskprofilen i portf\u00f6ljen och d\u00e5 kan optioner komma till anv\u00e4ndning.<\/p>\n<p>Optioner har f\u00f6rdelen att du kan tj\u00e4na pengar oavsett hur b\u00f6rsen utvecklar sig, h\u00e4r g\u00e5r jag igenom tv\u00e5 vanliga strategier.<\/p>\n<h2><strong>Covered calls \u2013 alternativet f\u00f6r dig som redan har aktierna i portf\u00f6ljen<\/strong><\/h2>\n<p>Detta \u00e4r en popul\u00e4r strategi f\u00f6r att skapa extra inkomst f\u00f6r dig med innehav i en underliggande aktie. Strategin g\u00e5r ut p\u00e5 att \u00e4ga en specifik aktie och sedan s\u00e4lja k\u00f6poptioner mot ditt innehav. Ofta g\u00f6rs detta till en h\u00f6gre l\u00f6senkurs \u00e4n dagens pris p\u00e5 aktien.<\/p>\n<p><strong>Exempel med Aktie ABC: <\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>K\u00f6p den underliggande aktien ABC: I detta fall har vi k\u00f6pt 1000 aktier i ABC som i skrivande stund handlas till 250 kr per aktie. Marknadsv\u00e4rdet p\u00e5 dessa aktier \u00e4r 250\u00a0000 kr.<\/li>\n<li>S\u00e4lj en k\u00f6poption med ABC som underliggande: H\u00e4r v\u00e4ljer du sj\u00e4lv vilken k\u00f6poption du s\u00e4ljer beroende p\u00e5 din marknadstro, i detta fall har jag valt en option med slutdag i april 2024 och l\u00f6senpris 260. Eftersom vi innehar 1000 aktier kan vi s\u00e4lja 10 kontrakt av k\u00f6poptionen (ett optionskontrakt avser 100 aktier s\u00e5 10&#215;100=1000). Optionen handlas till kurs 3. F\u00f6r detta f\u00e5 vi in ca 3000 kr p\u00e5 kontot (3*10*100).<\/li>\n<li>Vad h\u00e4nder vid f\u00f6rfall? N\u00e4r vi sedan befinner oss i april 2024 har ett av tv\u00e5 m\u00f6jliga utfall intr\u00e4ffat. Aktiekursen befinner sig under 260 kr, d\u00e5 f\u00e5r vi beh\u00e5lla hela premien f\u00f6r k\u00f6poptionerna dvs. 3000 kr. Om aktien i st\u00e4llet st\u00e5r \u00f6ver 260 kr kommer du att beh\u00f6va s\u00e4lja dina 1000 ABC till en kurs om 260 kr men f\u00e5r beh\u00e5lla premien om 3000 kr. F\u00f6r att du ska tvingas s\u00e4lja aktierna kr\u00e4vs dock att aktien har g\u00e5tt upp ca 4% tills mitten p\u00e5 april, 260\/250=cirka 4%. F\u00f6r att en option ska g\u00e5 till l\u00f6sen automatiskt kr\u00e4vs att den \u00e4r mer \u00e4n 1% \u201din the money\u201d p\u00e5 slutdagen. I v\u00e5rt fall inneb\u00e4r det 262,60.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Denna strategi l\u00e4mpar sig f\u00f6r dig som har en svagt positiv marknadstro eller svagt negativ marknadstro. Denna strategi kan du sj\u00e4lv anpassa beroende p\u00e5 vilket pris du skulle vara n\u00f6jd med att eventuellt s\u00e4lja dina ABC till. I mitt fall kan jag t\u00e4nka mig s\u00e4lja dessa om kursen n\u00e5r 260 kr, annars beh\u00e5ller jag i st\u00e4llet premien fr\u00e5n k\u00f6poptionerna.<\/p>\n<h2><strong>Cash secured put \u2013 strategin som Warren Buffett anv\u00e4nder<\/strong><\/h2>\n<p>Warren Buffett \u00e4r k\u00e4nd f\u00f6r att ha kallat derivat (t.ex. optioner och terminer) \u201dmassf\u00f6rst\u00f6relsevapen\u201d. Dock visar det sig att \u00e4ven Warren Buffett anv\u00e4nder optioner p\u00e5 ett s\u00e4tt som h\u00e4nger v\u00e4l ihop med hans teori om <em>value investing<\/em>. Att s\u00e4lja en cash secured put inneb\u00e4r att om ABC st\u00e5r i 250 kr kan man utf\u00e4rda en s\u00e4ljoption i t.ex. juni med l\u00f6senpris 240 kr och reservera pengarna som eventuellt beh\u00f6vs ifall ABC faller till 240 kr i juni.<\/p>\n<p><strong>Vad inneb\u00e4r denna strategi?<\/strong> Vi vill k\u00f6pa ABC, men vi \u00e4r inte villiga att betala 250 kr f\u00f6r aktierna. Om kursen d\u00e4remot skulle g\u00e5 ner till 240 kr s\u00e5 vill vi k\u00f6pa. Om vi \u00e5ter antar att vi vill k\u00f6pa 1000 ABC s\u00e5 s\u00e4ljer vi 10 s\u00e4ljoptionskontrakt med l\u00f6senpris 240 i juni och reserverar 240 000 kr (dessa pengar kan ocks\u00e5 vara investerade i t.ex. en r\u00e4ntefond under tiden f\u00f6r att skapa \u00e4nnu mer avkastning).<\/p>\n<p>Priset f\u00f6r optionen \u00e4r cirka 5,1 och f\u00f6r detta f\u00e5r vi in ca 5100 kr. Det inneb\u00e4r att om ABC tappar ca 4% i f\u00f6rh\u00e5llande till nuvarande kurs kommer vi att vara skyldiga att k\u00f6pa 1000 aktier till kurs 240, annars kommer vi beh\u00e5lla premien om 5100 kr. D\u00e4rav kan denna strategi l\u00e4mpa sig om du har en kassa och k\u00e4nner att du vill k\u00f6pa en viss underliggande, men till ett potentiellt l\u00e4gre pris i framtiden. D\u00e5 f\u00f6rst\u00e5r vi \u00e4ven varf\u00f6r Warren Buffett anv\u00e4nder denna strategi. Det \u00e4r ett s\u00e4tt att skapa avkastning p\u00e5 sin kassa och eventuellt k\u00f6pa aktier till ett l\u00e4gre pris \u00e4n dagens kurs.<\/p>\n<p>Viktigt att komma ih\u00e5g \u00e4r dock riskerna med att utf\u00e4rda en option. Eftersom varje optionskontrakt avser 100 underliggande aktier beh\u00f6ver du som investerare kunna k\u00f6pa dessa aktier om du skulle bli l\u00f6st p\u00e5 optionerna.<\/p>\n<p>Ett misstag som en del investerare g\u00f6r \u00e4r att st\u00e4lla ut f\u00f6r m\u00e5nga kontrakt i f\u00f6rh\u00e5llande till kapaciteten att f\u00f6rv\u00e4rva underliggande tillg\u00e5ngar vilket kan leda till sv\u00e5righeter att fullf\u00f6lja \u00e5tagandet. Att utf\u00e4rda en option inneb\u00e4r obegr\u00e4nsad f\u00f6rlustrisk. Att h\u00e5lla koll p\u00e5 sin risk och h\u00e5lla den p\u00e5 en niv\u00e5 du sj\u00e4lv \u00e4r bekv\u00e4m med \u00e4r d\u00e4rf\u00f6r helt centralt.<\/p>\n<p>Lycka till med optionshandeln och tveka inte p\u00e5 att h\u00f6ra av dig om du har n\u00e5gra fr\u00e5gor och funderingar!<\/p>\n<p>\/\/ Oliver L\u00f6nnberg, kundansvarig Avanza Pro.<\/p>\n<p><em>Historisk avkastning \u00e4r ingen garanti f\u00f6r framtida avkastning. En investering i v\u00e4rdepapper\/fonder kan b\u00e5de \u00f6ka och minska i v\u00e4rde och det \u00e4r inte s\u00e4kert att du f\u00e5r tillbaka det investerade kapitalet. Vi reserverar oss f\u00f6r eventuella fel i aktie- och fondinformationen som l\u00e4mnas p\u00e5 denna sida. \u00c5sikter och slutsatser som framkommer i artikeln \u00e4r skribentens egna och ska inte ses som investeringsr\u00e5d och\/eller \u00e5sikter fr\u00e5n Avanza.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Med optioner kan du tj\u00e4na pengar oavsett hur b\u00f6rsen utvecklar sig \u2013 och det finns flera strategier att inspireras av. Bland annat Covered calls, som \u00e4r intressant om du redan \u00e4ger sj\u00e4lva aktien, och Cash secured put som Warren Buffett sj\u00e4lv anv\u00e4nde.<\/p>\n","protected":false},"author":31,"featured_media":3079,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":""},"categories":[9,3,25],"tags":[],"class_list":["post-3077","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-aktier","category-avanza","category-strategi"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3077","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/users\/31"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3077"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3077\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3085,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3077\/revisions\/3085"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3079"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3077"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3077"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3077"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}