Hur kan man skydda sin portf\u00f6lj och samtidigt nyttja det h\u00f6ga r\u00e4ntel\u00e4get till sin f\u00f6rdel? Detta kommer jag g\u00e5 igenom nedan med strategin stock replacement. Jag kommer \u00e4ven att g\u00e5 igenom en mer avancerad optionsstrategi som Goldman Sachs och st\u00f6rre hedgefonder anv\u00e4nder f\u00f6r att skapa h\u00f6g riskjusterad avkastning i rapportperioder \u2013 oavsett om aktien g\u00e5r upp eller ner p\u00e5 rapporten.<\/p>\n
F\u00f6r att f\u00e5 en exponering mot en specifik aktie kan vi 1) v\u00e4lja att k\u00f6pa aktien p\u00e5 marknaden eller 2) k\u00f6pa en k\u00f6poption med samma aktie som underliggande tillg\u00e5ng. Varf\u00f6r ska vi d\u00e5 k\u00f6pa optioner n\u00e4r vi kan k\u00f6pa aktien direkt? L\u00e5t oss ta ett exempel nedan, d\u00e4r jag illustrerar att en k\u00f6pt k\u00f6poption \u2013 stock replacement \u2013 \u00e4r ett utm\u00e4rkt alternativ till att f\u00e5 fortsatt full exponering mot en aktie, och samtidigt s\u00e4kra en betydande del av kapitalet i t.ex. en kortr\u00e4ntefond. Detta kan s\u00e5ledes vara en strategi f\u00f6r dig som k\u00e4nner att du har en betydande vinst i en aktie, vill ha fortsatt full exponering och samtidigt s\u00e4kra upp en majoritet av v\u00e4rdet i en kortr\u00e4ntefond. Hur \u00e4r ens detta m\u00f6jligt?<\/p>\n
Exempel med bolag X: <\/strong><\/p>\n L\u00e5t s\u00e4ga att vi \u00e4ger aktier i bolag X v\u00e4rt 1 miljon kr, priset per aktie \u00e4r 250 kr dvs. vi \u00e4ger 4000 aktier (1\u00a0000\u00a0000 \/ 250 = 4000 st). Vi tycker att aktien har g\u00e5tt upp en hel del. Vi vill nu s\u00e4kra v\u00e5rt kapital men ha fortsatt full exponering mot aktien. Hur g\u00f6r vi?<\/p>\n Denna strategi l\u00e4mpar sig f\u00f6r dig som har en fortsatt positiv marknadssyn men \u00e4ven vill s\u00e4kra upp en st\u00f6rre del av kapitalet. H\u00e4r ser vi fort f\u00f6rdelen med en eventuell optionsstrategi, vi kan beh\u00e5lla v\u00e5r ursprungliga exponering mot aktien men endast binda en liten m\u00e4ngd kapital och s\u00e5ledes \u00e4ven f\u00e5 r\u00e4nta p\u00e5 den stora delen av kapitalet. Nackdelen \u00e4r att aktien beh\u00f6ver g\u00e5 upp ca 6 kr f\u00f6r att vi ska b\u00f6rja tj\u00e4na pengar (priset p\u00e5 optionen), j\u00e4mf\u00f6rt med om vi hade \u00e4gt aktien direkt. Dock ska vi komma ih\u00e5g att vi f\u00e5r r\u00e4nta p\u00e5 n\u00e4stan hela v\u00e5rt kapital under denna tid. Den viktigaste delen i stock replacement \u00e4r att nedsidan i aktien blir begr\u00e4nsad j\u00e4mf\u00f6rt med att \u00e4ga aktien direkt. Detta har att g\u00f6ra med att vi endast betalar 24 000 kr f\u00f6r optionen, vilket inneb\u00e4r att v\u00e5r maximala f\u00f6rlust blir 24\u00a0000 kr (procetuellt 24\u00a0000 \/ 1\u00a0000\u00a0000 = 2,4% av kapitalet exklusive r\u00e4nta p\u00e5 likviden). Det skapar ett scenario d\u00e4r vi har begr\u00e4nsad nedsida p\u00e5 2,4% av kapitalet oavsett om bolag X g\u00e5r ner 10% eller 20%. Trots det \u00e4r vi med p\u00e5 hela uppsidan om aktien \u00f6kar mer \u00e4n 256 kr (250 + 6 = 256) och vi f\u00e5r r\u00e4nta p\u00e5 n\u00e4stan hela v\u00e5rt kapital under denna period.<\/p>\n Detta \u00e4r en mer avancerad strategi som blev popul\u00e4r n\u00e4r Goldman Sachs n\u00e4mnde den som en essentiell del i deras verktygsl\u00e5da f\u00f6r att handla optioner p\u00e5 bolag som snart kommer med sin rapport. Eftersom vi b\u00f6rjar n\u00e4rma oss rapportperioden kan detta var en intressant id\u00e9 att komplettera verktygsl\u00e5dan med. M\u00e5let f\u00f6r denna strategi \u00e4r att tj\u00e4na pengar p\u00e5 att ett rapporterande bolag ska g\u00e5 upp mycket eller ner mycket.<\/p>\n Hur fungerar denna strategi? <\/strong>Rapporterande bolag X har rapport om 2 veckor. Vi tror att marknaden kommer reagera starkt p\u00e5 rapporten men vi har ingen uppfattning om rapporten \u00e4r bra eller d\u00e5lig, d\u00e5 s\u00e4tter vi upp en strategi f\u00f6r att tj\u00e4na pengar oavsett om aktien g\u00e5r upp eller ner mycket n\u00e4r rapporten sl\u00e4pps. Aktie X handlas idag till 250 kr per aktie, vi k\u00f6per s\u00e5ledes en k\u00f6poption med l\u00f6senpris 250 kr och en s\u00e4ljoption med l\u00f6senpriset 250 kr, slutdagen f\u00f6r dessa optioner \u00e4r dagen efter rapporten. F\u00f6r k\u00f6poptionen betalar vi idag 2,3 kr och f\u00f6r s\u00e4ljoptionen betalar vi 3,5 kr. Totalt betalar vi f\u00f6r dessa optioner 3,5 kr + 2,3 kr = 5,8 kr. Det inneb\u00e4r f\u00f6r oss att aktie X p\u00e5 rapportdagen beh\u00f6ver r\u00f6r sig \u00f6ver 255,8 kr eller under 244,2 kr s\u00e5 kommer vi att tj\u00e4na pengar. S\u00e5ledes kr\u00e4vs det en r\u00f6relse p\u00e5 2,3% \u00e5t n\u00e5got h\u00e5ll under de kommande 2 veckorna f\u00f6r att vi ska tj\u00e4na pengar p\u00e5 denna strategi.<\/p>\n Om kursen p\u00e5 slutdagen ist\u00e4llet ligger inom spannet ovan dvs. 244,2 till 255,8 kr s\u00e5 kommer vi att f\u00f6rlora pengar. Detta \u00e4r \u00e4ven ett intressant s\u00e4tt att se hur marknaden priss\u00e4tter hur ett bolag ska handlas p\u00e5 en rapport, eftersom vi kan anv\u00e4nda optionspriserna f\u00f6r att simulera att marknaden f\u00f6rv\u00e4ntar sig att bolaget X ska r\u00f6ra sig antingen upp eller ner 2,3% tills f\u00f6rfallodagen. Denna ber\u00e4kning kommer skilja sig fr\u00e5n alla olika bolag som rapporterar, s\u00e5ledes kan detta \u00e4ven vara intressant att se hur marknaden priss\u00e4tter hur just ditt favoritbolag ska handlas p\u00e5 rapporten (f\u00f6rutsatt att det finns optioner med den aktien som underliggande tillg\u00e5ng).<\/p>\n Det var allt f\u00f6r denna g\u00e5ng, fler id\u00e9er kommer komma inom kort! Om det skulle vara n\u00e5gra f\u00f6ljdfr\u00e5gor kontakta g\u00e4rna oss p\u00e5 Private Banking och Pro s\u00e5 tar vi det d\u00e4rifr\u00e5n.<\/p>\n \/\/ Oliver L\u00f6nnberg, kundansvarig Avanza Pro.<\/p>\n T\u00e4nk p\u00e5 att de h\u00e4r produkterna \u00e4r komplicerade, och de passar inte alla. Innan du b\u00f6rjar \u00e4r det d\u00e4rf\u00f6r en bra id\u00e9 att du s\u00e4tter dig in i vilka risker som finns, t.ex. genom att l\u00e4sa produkternas faktablad och prospekt. Och du ska bara investera om du f\u00f6rst\u00e5r hur produkterna fungerar. Historisk avkastning \u00e4r ingen garanti f\u00f6r framtida avkastning. En investering i v\u00e4rdepapper\/fonder kan b\u00e5de \u00f6ka och minska i v\u00e4rde och det \u00e4r inte s\u00e4kert att du f\u00e5r tillbaka det investerade kapitalet. Vi reserverar oss f\u00f6r eventuella fel i aktie- och fondinformationen som l\u00e4mnas p\u00e5 denna sida. \u00c5sikter och slutsatser som framkommer i artikeln \u00e4r skribentens egna och ska inte ses som investeringsr\u00e5d och\/eller \u00e5sikter fr\u00e5n Avanza.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Hur kan man skydda sin portf\u00f6lj och samtidigt nyttja det h\u00f6ga r\u00e4ntel\u00e4get till sin f\u00f6rdel? Detta kommer jag g\u00e5 igenom nedan med strategin stock replacement. Jag kommer \u00e4ven att g\u00e5 igenom en mer avancerad optionsstrategi som Goldman Sachs och st\u00f6rre hedgefonder anv\u00e4nder f\u00f6r att skapa h\u00f6g riskjusterad avkastning i rapportperioder \u2013 oavsett om aktien g\u00e5r upp eller ner p\u00e5 rapporten.<\/p>\n","protected":false},"author":31,"featured_media":3079,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":""},"categories":[9,25],"tags":[],"class_list":["post-3135","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-aktier","category-strategi"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3135","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/users\/31"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3135"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3135\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3150,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3135\/revisions\/3150"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3079"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3135"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3135"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3135"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n
K\u00f6pt Strut (Straddle) \u2013 strategi att tj\u00e4na pengar oavsett om aktien g\u00e5r upp eller ner p\u00e5 sin rapport <\/strong><\/h2>\n