{"id":3376,"date":"2024-09-17T11:04:39","date_gmt":"2024-09-17T09:04:39","guid":{"rendered":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/?p=3376"},"modified":"2024-09-17T13:10:47","modified_gmt":"2024-09-17T11:10:47","slug":"sa-skiljer-sig-investmentbolagens-index-sixfiif-mot-omxspi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/sa-skiljer-sig-investmentbolagens-index-sixfiif-mot-omxspi\/","title":{"rendered":"S\u00e5 skiljer sig investmentbolagens index SIXFIIF mot OMXSPI"},"content":{"rendered":"

Svenska investmentbolagsindexet SIXFIIF har under de senaste tio \u00e5ren genererat imponerade 285 procent, medan OMXSPI genererat en avkastning om 118 procent \u2013 b\u00e5da exklusive\u00a0 \u00e5terinvesterade utdelningar. Hur j\u00e4mf\u00f6r sig investmentbolagen mot Stockholmsb\u00f6rsens breda index?<\/strong><\/p>\n

Investmentbolag har \u00f6ver en l\u00e5ng tidsperiod varit duktiga p\u00e5 att skapa v\u00e4rde f\u00f6r sina aktie\u00e4gare genom sitt aktiva \u00e4gande och f\u00f6rvaltning av portf\u00f6ljbolagen. M\u00e5nga investmentbolag har \u00e4ven lyckats \u00f6verprestera Stockholmsb\u00f6rsens index \u00f6ver l\u00e4ngre tidsperioder. D\u00e4rf\u00f6r kan investmentbolag vara ett bra komplement att ha i sin portf\u00f6lj.<\/p>\n

Kort om investmentbolag och OMXSPI <\/strong><\/h2>\n

Investmentbolag investerar sina tillg\u00e5ngar i andra bolag, som kan vara b\u00e5de noterade och onoterade. Olika investmentbolag har olika stor andel av sina investerade tillg\u00e5ngar i onoterade innehav, medan vissa investmentbolag endast har noterade tillg\u00e5ngar. Investmentbolagen liknar d\u00e4rmed sammans\u00e4ttningen av en fond, eftersom vid en investering i en investmentbolagsaktie f\u00e5r du en rad olika innehav och d\u00e4rmed en bra riskspridning. Investmentbolagen brukar ocks\u00e5 vara aktiva \u00e4gare i sina portf\u00f6ljbolag f\u00f6r att skapa ett merv\u00e4rde f\u00f6r aktie\u00e4garna och utveckla portf\u00f6ljbolagen i en viss riktning. Investmentbolag kan d\u00e4rf\u00f6r vara ett billigare alternativ till att k\u00f6pa en aktivt f\u00f6rvaltad fond.<\/p>\n

OMXSPI, som kallas Stockholm all-share, \u00e4r i st\u00e4llet ett standardiserat index som v\u00e4ger samman v\u00e4rdet p\u00e5 alla aktier som \u00e4r noterade p\u00e5 Stockholmsb\u00f6rsen exklusive \u00e5terinvesterade utdelningar. Det ger d\u00e4rf\u00f6r en bra helhetsbild av utvecklingen p\u00e5 svenska b\u00f6rsen. Det \u00e4r oftast detta index och OMXS30 som olika indexfonder f\u00f6rs\u00f6ker replikera i sin strategi, d\u00e5 s\u00e5klart med h\u00e4nsyn till \u00e5terinvesterade utdelningar (OMXS30GI).<\/p>\n

\"\"K\u00e4lla: Infront<\/em><\/span><\/span><\/p>\n

J\u00e4mf\u00f6relse mellan investmentbolagen och b\u00f6rsens breda index\u00a0<\/strong><\/p>\n

Vi tycker OMXSPI och SIXFIIF \u00e4r en bra j\u00e4mf\u00f6relse av flera anledningar. Exempelvis inkluderar inget av indexen \u00e5terinvesterade utdelningar. SIXFIIF best\u00e5r dessutom av 22 investmentbolag, som i sin tur \u00e4ger m\u00e5nga olika bolag. D\u00e4rf\u00f6r tycker vi att det blir mer relevant att j\u00e4mf\u00f6ra det mot Stockholmsb\u00f6rsens breda index f\u00f6r att se om en aktiv f\u00f6rvaltning och arbete i portf\u00f6ljbolagen skapar ett merv\u00e4rde f\u00f6r aktie\u00e4garna, kontra att \u00e4ga ett standardiserat index.<\/p>\n

H\u00e4r nedanf\u00f6r kan du se ett histogram som visar spridningen i avkastning mellan OMXSPI och SIXFIIF. B\u00e5da histogrammen visar en normalf\u00f6rdelning, fast med vissa skillnader. SIXFIIF har en h\u00f6gre standardavvikelse, vilket visar att volatiliteten \u00e4r h\u00f6gre hos investmentbolagen.\u00a0Den dagliga genomsnittliga avkastningen f\u00f6r SIXFIIF \u00e4r 0,06 procent medan den f\u00f6r OMXSPI \u00e4r 0,03 procent. En till sak som \u00e4r intressant \u00e4r att kurtosis \u00e4r l\u00e4gre f\u00f6r investmentbolagen \u00e4n f\u00f6r Stockholmsb\u00f6rsens index. Det inneb\u00e4r att sannolikheten f\u00f6r mer extrema utfall \u00e4r h\u00f6gre f\u00f6r OMXSPI \u00e4n f\u00f6r SIXFIIF.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Till v\u00e4nster OMXSPI och till h\u00f6ger SIXFIIF index senaste tio \u00e5ren. Y-axeln visar antalet observationer och x-axeln visar avkastningen per dag. K\u00e4lla: Infront<\/em><\/span><\/span><\/p>\n

Tabellen l\u00e4ngre ned visar avkastningen per \u00e5r f\u00f6r OMXSPI och SIXFIIF. Den visar ocks\u00e5 utr\u00e4knad volatilitet per \u00e5r och sharpekvoten (riskjusterad avkastning). Det vi kan se \u00e4r att historiskt har avkastningen varit lite h\u00f6gre per \u00e5r f\u00f6r investmentbolagsindexet. D\u00e4remot har \u00e4ven volatiliteten och sv\u00e4ngningarna i avkastningen varit st\u00f6rre. Men vi ska komma ih\u00e5g att perioden 2014-2024 har generellt varit en starkt stigande marknad. D\u00e4rf\u00f6r \u00e4r det inte s\u00e4kert att investmentbolag n\u00f6dv\u00e4ndigtvis kommer \u00f6verprestera fram\u00f6ver. Trots att investmentbolagen haft en h\u00f6gre volatilitet har den riskjusterade avkastningen varit god (h\u00f6g sharpekvot). Samtidigt har den riskfria r\u00e4ntan under en st\u00f6rsta delen av m\u00e4tperioden varit n\u00e4ra noll. I nuvarande marknadsl\u00e4get \u00e4r den riskfria r\u00e4ntan betydligt h\u00f6gre, \u00e4ven om marknaden priss\u00e4tter att den kommer g\u00e5 ner fram\u00f6ver.<\/p>\n

\"\"
\n\u00c5r 2024 ber\u00e4knat p\u00e5 rullande 12 m\u00e5nader bak\u00e5t. Vol (volatiliteten) \u00e4r uppr\u00e4knad fr\u00e5n daglig standardavvikelse med antagande 250 handelsdagar. Sharpe ratio \u00e4r ber\u00e4knat utifr\u00e5n medelr\u00e4ntan per \u00e5r p\u00e5 Riksbankens styrr\u00e4nta.<\/em><\/span><\/span><\/p>\n

F\u00f6r dig som funderar p\u00e5 att k\u00f6pa in dig i n\u00e5got investmentbolag kan det vara v\u00e4rt att kika p\u00e5 hur bolaget v\u00e4rderas och j\u00e4mf\u00f6ra det med hur bolaget v\u00e4rderas historiskt, samt kika p\u00e5 om innehaven och nischen som investmentbolaget verkar inom \u00e4r n\u00e5got som faller just dig i smaken. Ifall du inte k\u00e4nner dig komfortabel med en analys av v\u00e4rderingen kan ett alternativ vara att sprida ut k\u00f6pen under en l\u00e4ngre tidsperiod, till exempel sex m\u00e5nader eller ett \u00e5r, och diversifiera bort en del av risken med att tajma marknaden fel genom s.k. tidsdiversifiering.<\/p>\n

Hoppas du tar med dig n\u00e5got fr\u00e5n v\u00e5r korta sammanst\u00e4llning.<\/p>\n

\/Oliver och \u00d6sten, kundansvariga p\u00e5 Pro<\/p>\n

Historisk avkastning \u00e4r ingen garanti f\u00f6r framtida avkastning. En investering i v\u00e4rdepapper\/fonder kan b\u00e5de \u00f6ka och minska i v\u00e4rde och det \u00e4r inte s\u00e4kert att du f\u00e5r tillbaka det investerade kapitalet. Vi reserverar oss f\u00f6r eventuella fel i aktie- och fondinformationen som l\u00e4mnas p\u00e5 denna sida. \u00c5sikter och slutsatser som framkommer i bloggen \u00e4r skribentens egna och ska inte ses som investeringsr\u00e5d och\/eller \u00e5sikter fr\u00e5n Avanza.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Svenska investmentbolagsindexet SIXFIIF har under de senaste tio \u00e5ren genererat imponerade 285 procent, medan OMXSPI genererat en avkastning om 118 procent – b\u00e5da exklusive\u00a0 \u00e5terinvesterade utdelningar. Hur j\u00e4mf\u00f6r sig investmentbolagen mot Stockholmsb\u00f6rsens breda index?<\/p>\n","protected":false},"author":49,"featured_media":3400,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_relevanssi_hide_post":"","_relevanssi_hide_content":"","_relevanssi_pin_for_all":"","_relevanssi_pin_keywords":"","_relevanssi_unpin_keywords":"","_relevanssi_related_keywords":"","_relevanssi_related_include_ids":"","_relevanssi_related_exclude_ids":"","_relevanssi_related_no_append":"","_relevanssi_related_not_related":"","_relevanssi_related_posts":"","_relevanssi_noindex_reason":"","footnotes":""},"categories":[9,3,8],"tags":[],"class_list":["post-3376","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-aktier","category-avanza","category-fonder"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3376","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/users\/49"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3376"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3376\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3404,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3376\/revisions\/3404"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3400"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3376"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3376"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogg.avanza.se\/private-banking\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3376"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}