AI kräver storbolag – därför leder USA racet

USA har under de senaste decennierna varit motorn i den globala tekniksektorn. Kan USA:s politiska osäkerhet påverka teknikledarskapet negativt? Att besvara frågan är förstås spekulativt, men mycket talar för amerikanska bolag de kommande åren, menar förvaltarna av Avanza World Tech by TIN.

AI driver idag omsättnings- och vinsttillväxten bland teknikbolagen, där storbolagen dominerar. Att bygga AI-infrastruktur kräver nämligen investeringar i kraftfulla chip, datacenter och molntjänster. Dessa satsningar är enormt resurskrävande och bara de största bolagen har kapitalet och kassaflödena för att bära dem.

De mest aggressiva satsningarna görs av bolag som Microsoft, Alphabet och Amazon. Microsoft investerar över 30 miljarder dollar per kvartal i AI och molninfrastruktur. Alphabet meddelande i sin senaste delårsrapport att de höjt sin investeringsprognos för 2025 till omkring 85 miljarder dollar, en kraftig ökning från tidigare nivåer. Och Amazon vill inte vara sämre utan planerar investera över 100 miljarder dollar, med AWS och AI-infrastruktur som huvudfokus.

Leverantörer stärker AI-ekosystemet

Samtidigt finns leverantörer som NVIDIA och Broadcom. De bygger inte datacentren själva, men deras produkter är avgörande för att satsningarna ska bli verklighet. NVIDIA:s chip har blivit hjärtat i AI-träningen, medan Broadcom levererar avancerade komponenter som håller infrastrukturen i gång. När de stora teknikjättarna ökar sina investeringar skapas en kedjereaktion som gynnar hela det amerikanska ekosystemet av leverantörer. I Europa kan vi visserligen glädjas åt nederländska ASML:s framgångar. Bolagets litografimaskiner gör det möjligt för tillverkare som TSMC att producera de mest avancerade chippen, och ASML är en av få europeiska direkta vinnare på infrastruktursatsningen inom AI.

Men det är alltså amerikanska bolag som leder AI-utvecklingen och det är ingen tillfällighet. De mest kapitalstarka och värdefulla teknikbolagen har länge funnits där, och deras muskler gör att de kan ta täten. När Microsoft, Alphabet eller Amazon bestämmer sig för att satsa handlar det om investeringar på tiotals miljarder dollar, nivåer som få andra ens kan närma sig. Deras styrka ligger inte enbart i kapitalet, utan också i förmågan att locka världens främsta talanger med stimulerande uppgifter, utöver höga löner. De har dessutom infrastrukturen på plats för att snabbt omsätta satsningarna i praktiken.

Annons

Globala möjligheter med Avanza World Tech

I Avanza World Tech by TIN har vi en tydlig övervikt mot de bolag som driver utvecklingen av AI och digitalisering framåt. Det innebär dock inte att fonden uteslutande består av amerikanska AI-bolag. Vi siktar på att plocka russinen ur den globala teknikkakan och äger även bolag i bland annat Australien, Japan och Europa.

Bland våra europeiska innehav finns nederländska Adyen, en betalningsplattform som möjliggör globala betalningar både online och i butik. Även tyska SAP förtjänar sin plats i portföljen och bolaget integrerar AI i sina affärssystem för att effektivisera företagsprocesser. När AI-funktionerna väl är på plats kan de snabbt skalas ut globalt, vilket får stor effekt på kort tid.

USA dominerar tillväxtmässigt just nu, men teknikutvecklingen känner inga landsgränser. Med Avanza World Tech by TIN får du tillgång till både USA:s ledande AI-bolag och globala teknikföretag, vilket ger en balanserad exponering mot tekniksektorns tillväxtpotential.

10 största innehaven i Avanza World Tech by TIN

1. Taiwan Semicond Mfg CO
2. Microsoft
3. Alphabet Inc Class A
4. Broadcom
5. NVIDIA
6. Amazon
7. ADYEN
8. Cadence Design Systems
9. Veeva Systems A
10. Sap SE

Se fler innehav i Avanza World Tech by TIN här

/ Eric Sprinchorn och Carl Armfelt, förvaltare på Avanza World Tech by TIN

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Vi reserverar oss för eventuella fel i aktie- och fondinformationen som lämnas på denna sida. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och skall inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza. För mer information om hur fonden förvaltas, faktablad och informationsbroschyr, se avanza.se/avanzaworldtech.