Börsen känns fullvärderad – hitta balansen med räntefonder

Aktiemarknaden har gått starkt, men det finns tecken på att den är fullvärderad. Räntemarknaden erbjuder goda möjligheter. För sparare som vill minska risken utan att helt lämna värdetillväxten finns ett bra alternativ: Avanza Ränta Global.

Fonden investerar globalt i företagsobligationer med en genomtänkt mix av cirka 70% Investment Grade (stabila, högkvalitativa bolag) och 30% High Yield (högre avkastning, något högre risk). Den kombinationen skapar en fond som kan ge attraktiv värdetillväxt till betydligt lägre risk än aktiemarknaden. Investment Grade-delen står för trygghet och stabilitet, medan High Yield-delen bidrar med extra avkastning – en balans som historiskt levererat starkt även när börsen stått still eller fallit.

Annons

Captor som förvaltar Avanza Ränta Global förvaltar även Captor Global High Yield som innehåller 100% High Yield. Fonden har sedan starten i december 2022 nästan 12% årlig avkastning, men med endast hälften av volatiliteten. Bilden nedan visar Avanza Zero, Captor Global High Yield och Avanza Ränta Global sedan starten på Avanza Ränta Global.

Eftersom Avanza Ränta Global håller 70% Investment Grade och 30% High Yield så sänks risken ytterligare till priset av en lägre förväntad avkastning.

Om man mäter den så kallade risk-justerade avkastningen, dvs. avkastningen/volatiliteten på de tre så finner man att Avanza Ränta Global faktiskt klarar sig allra bäst med en Sharpe på 2.2, Captor Global High Yield ligger på ca 1.8 och för Avanza Zero ligger Sharpe på ca 1.

Man kan inte äta Sharpe var det någon som sa men över tid har siffran ändå visat sig relevant, för om man inte har en evig sparhorisont så kan börsens volatilitet och korrektioner få dramatiska konsekvenser för portföljen, på ett helt annat sätt än en placering i en företagsobligationsfond.

För pensionssparare och långsiktiga investerare med hög aktieallokering kan Avanza Ränta Global vara ett klokt val – ett litet steg ned i avkastning, men ett stort steg ned i risk.

// Daniel Karlgren, Fondförvaltare, Avanza Ränta Global.

Tänk på att investeringar i fonder innebär en risk att du inte får tillbaka pengarna du satte in. Avanza Ränta Global är en matarfond som investerar minst 85% (och i praktiken 100%) av sina tillgångar i mottagarfonden Captor Global Fixed Income. För legala dokument, se avanza.se. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och skall inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza.