Så har Private Banking-kunderna agerat i Mars

Mars har varit en volatil och händelserik månad på de globala börserna där försvarssektorn fortsatt är i fokus. Stockholmsbörsen, mätt genom OMXSGI, som inlett året mycket starkt har tappat hela årets uppgång och backat närmare -7 %.

De europeiska börserna har generellt sett handlats oförändrat eller backat svagt. De amerikanska börserna har haft det värre där DJ USA och S&P 500 har tappat omkring -6 % under månaden, även dollarn har fortsatt försvagas kraftigt och tappat  -7 % mot kronan.

Mest nettoköpta aktierna

1. Rheinmetall AG
2. Handelsbanken A
3. Röko B
4. Swedbank A
5. Volvo B
6. Investor B
7. Novo Nordisk B
8. Kinnevik B
9. Evolution
10. Leonardo S.p.A

Mest nettosålda aktierna

1. SAAB B
2. Tesla
3. NVIDIA
4. Nordea Bank
5. Microsoft
6. Camurus
7. MilDef Group
8. Nibe Industrier B
9. Essity B
10. Apple
11. Lifco B

Mars månads mest köpta aktie är Tyska försvarskoncernen Rheinmetall AG som gått upp närmare 50 % under månaden och över 100 % i år. Även Italienska Leonardo S.p.A kvalar in på topplistan för första gången. Försvarsaktier är verkligen i ropet just nu med ökade försvarsbudgetar i Europa och geopolitisk oro, frågan är om man missat tåget eller om det fortsatt är köptillfälle, våra kunder tror på det senare enligt köpflödena.

Storbankerna har gått starkt i år och varit i fokus under utdelningssäsongen, både Handelsbanken och Swedbank var bland de mest köpta även förra månaden.

Serieförvärvaren Röko noterades under månaden med ett börsvärde på närmare 30 miljarder SEK. En medvetet annorlunda notering med högt aktiepris på 2048kr och mindre ägarspridning med bara 5000 nya aktieägare (att jämföra med Apoteas 90,000st), aktien är upp ca 5 % sedan första handelsdag.

Private Banking-favoriten Novo Nordisk har fallit kraftigt under månaden till följd av studieresultatet för nästa generations viktminskningsläkemedel Cagrisema som varit en besvikelse. Aktien har nu halverats från toppnotering förra sommaren och tappat platsen som Europas mest värdefulla bolag, istället har Tyska mjukvarubolaget SAP tagit över tronen.

Efter flera svaga år med sjunkande aktiekurs och låg tillväxt dyker nu Kinnevik upp på köpsidan bland våra kunder. ABG lyfter fram bolaget som ett spännande turnaround-case, aktien inledde året starkt med en uppgång på 25 % som helt lämnats tillbaka, handlar nu oförändrat på året så är för tidigt att säga att vändningen är här men blir intressant att följa.

Precis som förra månaden hittar vi Evolution på köpsidan, kanske kan det äntligen vara dags för vändning i aktien som har haft svårt att lyfta senaste åren till följd av oro för ökad konkurrens, marginalpress, regulatoriska osäkerheter och ett allmänt negativt sentiment med publika blankare.

Intressant att både den mest köpta och mest sålda aktierna under mars är försvarsbolag. Trots det stora intresset för försvarssektorn ser vi SAAB i topp bland månadens mest sålda, vi hittar även MilDef Group som haft väldigt stark kursutveckling.  Kanske kan det tyda på en omallokering inom sektorn, där kunder byter från Svenska försvarsbolag till mer internationella alternativ som Rheinmetall och Leonardo.

Kunderna säljer även Amerikanska techaktier. Tesla har haft en riktigt tuff start på året, Elon Musk får ständig kritik i sitt nya uppdrag som ledare för DOGE, Teslas återförsäljare och laddstationer har utsatts för flertal sabotage och belackare uppmanar till bojkott. Aktien var som värst back – 40 % under året men har avslutat månaden med en rejäl studs. Blir intressant att följa var denna aktie tar vägen under året. Även NVIDIA, Microsoft och Apple återfinns bland Private Banking-kundernas mest sålda aktier under månaden. Tydligt att kunder både i form av aktier och fonder väljer att minska sin exponering mot USA.

Annons

Mest handlade fonderna

Förra månadens trendskifte i fondhandeln cementeras nu i mars där våra Private Banking-kunder omfördelar sina portföljer. Det är en tydlig trend där alla fonder på säljsidan är USA och globalfonder, istället ökar intresset för Europa och Sverige, där fonder med dessa inriktningar dominerar listan över de mest nettoköpta fonderna. Dessutom ser vi ett fortsatt starkt intresse för försvarssektorn, både i enskilda aktier och genom köp av fonder med fokus på säkerhet och försvar. Kronan har fortsatt stärkts kraftigt mot dollarn och USD/SEK handlas nu under 10 för första gången på över två år, dollarn har tappat närmare -10 % sedan årsskiftet.

Mest nettoköpta fonderna

1. Finserve Global Security I SEK R
2. Storebrand Europa A SEK
3. Spiltan Aktiefond Investmentbolag
4. SEB Swedish Value Fund
5. Avanza Europa
6. Spiltan Räntefond Sverige
7. AMF Aktiefond Europa
8. M&G (Lux) Eurp Strat Val A EUR Acc
9. Länsförsäkringar Europa Index
10. Avanza Zero

Mest nettosålda fonderna

1. Avanza Global
2. Länsförsäkringar Global Index
3. Swedbank Robur Technology
4. Länsförsäkringar USA Index
5. Avanza USA
6. Skandia Time Global
7. AMF Aktiefond Nordamerika
8. Storebrand USA A SEK
9. AMF Aktiefond Global
10. Swedbank Robur Globalfond A

Precis som på aktiesidan så hittar vi säkerhet och försvar i topp genom Finserve Global Security I SEK R som är månadens mest köpta fond. I övrigt är 5 av de 10 mest köpta fonderna Europafonder, resterande köp går mot Svenska bolag och räntor.

Säljsidan har nog aldrig varit så koncentrerad där alla månadens mest sålda fonder USA- och globalfonder.

/William, Kundansvarig Private Banking

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Vi reserverar oss för eventuella fel i aktie- och fondinformationen som lämnas på denna sida. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och ska inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza.