Så har Private Banking-kunderna agerat i september

September blev månaden då räntevindarna vände på allvar. Både Fed och ECB höjde räntan för att motverka de stigande energipriserna, och Riksbanken signalerade att Sverige kan följa efter. Till det kom ett riksdagsval med minsta möjliga marginal. Trots detta har Private Banking-kunderna agerat lugnt och metodiskt: de har köpt kvalitetsbolag som fallit tillbaka, minskat i storbankerna och fortsatt bygga portföljens kärna med breda globalfonder. William Torneus, kundansvarig Private Banking på Avanza, sammanfattar månadens handel.

OMXSGI under september

Mest nettoköpta aktierna

1. Volvo B
2. SpaceX
3. EQT
4. Asker Healthcare
5. Lundin Mining
6. Nvidia
7. Munters Group
8. Volvo Car B
9. Intea Fastigheter D
10. Boliden

Mest nettosålda aktierna

1. AstraZeneca
2. Evolution
3. Swedbank A
4. Investor B
5. Industrivärden C
6. Nibe Industrier B
7. Tesla
8. Handelsbanken A
9. Microsoft
10. Millicom International Cellular

Svensk verkstad tar en given plats bland månadens mest köpta aktier. Volvo B toppar listan med marginal, och köpflödet är mer än dubbelt så stort som för tvåan. Även Volvo Car B och klimatteknikbolaget Munters fylls på i portföljerna.

Råvarusektorn lockar också. Både Boliden och Lundin Mining finns på köplistan, vilket tyder på att kunderna vill ha exponering mot metallpriserna.

SpaceX är nettoköpt för fjärde månaden i rad sedan noteringen i juni. Intresset för Elon Musks rymd- och AI-satsning verkar inte mattas av. Efter att ha toppat säljlistan i juli är EQT nu tillbaka bland de mest köpta.

Asker Healthcare och Intea Fastigheter D är nya ansikten på listan. Avanza var med och gjorde en placing i Intea där flera av våra Private Banking-kunder var med i transaktionen.

Månadens största överraskning finns bland månadens mest sålda aktier. AstraZeneca, som toppade köplistan både i juli och augusti, är nu den mest sålda aktien.

För Evolution är mönstret ett annat. Aktien har funnits bland de mest sålda varje månad sedan april, och här är säljandet brett. Många långsiktiga ägare verkar ha tappat tålamodet efter flera år av motvind.

Storbankerna är tillbaka på säljsidan efter en paus i augusti. Swedbank A och Handelsbanken A säljs av, och uttåget ur banksektorn har nu pågått senaste halvåret. Bland investmentbolagen fortsätter kunderna att minska i Investor B och Industrivärden C. Samtidigt är Investor A nettoköpt, så rockaden mellan aktieslagen lever vidare.

Bland de amerikanska jättarna är kunderna selektiva. Tesla och Microsoft säljs av, medan Nvidia återigen köps.

Så flyttades kapitalet mellan fondkategorierna

Nettoinflödet till fonder var tydligt positivt under september. Aktiefonderna stod för den största delen av nettoköpen och räntefonderna för resten, medan blandfonderna hade ett litet utflöde. Den viktigaste siffran är att drygt 85 procent av nettoinflödet gick till indexfonder. Globalfonderna ensamma tog emot mer än tre fjärdedelar av det totala inflödet.

På räntesidan syns en tydlig omställning till det nya ränteläget. Pengar strömmar in i korta räntefonder och företagsobligationer med god kreditkvalitet, medan kunderna säljer fonder med lång duration och högavkastande obligationer.

Annons

Mest nettoköpta fonderna

1. Avanza Global
2. Spiltan Räntefond Sverige
3. AMF Räntefond Kort
4. Avanza Emerging Markets
5. Avanza Zero
6. DNB Global Indeks S
7. Protean Aktiesparfond Global A
8. SEB Swedish Value Fund A
9. Avanza Ränta Global
10. Avanza Tech Solutions by Barrett

Mest nettosålda fonderna

1. Spiltan Aktiefond Investmentbolag
2. Finserve Global Defence & Security Fund
3. AMF Räntefond Lång
4. Storebrand FRN Företagsobligation A SEK
5. Spiltan Globalfond Investmentbolag
6. Humle Småbolagsfond A
7. Avanza Fond-i-fond 75
8. Simplicity High Yield A
9. Spiltan Högräntefond
10. Avanza Fastighet by Norhammar

Breda, billiga globalfonder fortsätter att vara kärnan i Private Banking-kundernas portföljer. Avanza Global toppar listan för femte gången på sex månader, med över 5 000 kunder som handlat i fonden under september. Avanza Zero, DNB Global Indeks och Avanza Emerging Markets kompletterar bilden.

Det mest intressanta mönstret hittar vi dock på räntesidan. Kunderna köper korta räntefonder som Spiltan Räntefond Sverige och AMF Räntefond Kort. Samtidigt säljer de AMF Räntefond Lång och flera högräntefonder som Simplicity High Yield och Spiltan Högräntefond. Kunderna drar alltså ned exponeringen på den långa delen av kurvan och ökar på den korta delen, kan man läsa in att Private Banking-kunderna anar ytterligare räntehöjningar?

Försäljningen i Spiltan Aktiefond Investmentbolag och Spiltan Globalfond Investmentbolag går hand i hand med de direkta försäljningarna i Investor B och Industrivärden. Finserve Global Defence & Security säljs för sjätte månaden i rad, och försvarstemat fortsätter att ta mindre plats i portföljerna.

// William, kundansvarig Private Banking

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Vi reserverar oss för eventuella fel i aktie- och fondinformationen som lämnas på denna sida. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och ska inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza.