Så hittar ARK Invest vinnarna inom AI och robotik

AI och robotik håller på att förändra hela branscher – från hälso- och sjukvård till tillverkning och transport. Det som driver den här kraftfulla utvecklingen är teknisk konvergens: AI utvecklas visserligen snabbt i sig själv, men fungerar också som en katalysator för framsteg inom andra teknikområden. När maskiner kan ”tänka” och ”lära sig” kan de även agera i den fysiska världen på sätt som tidigare varit otänkbara. Det banar väg för nya tillämpningar som självkörande fordon, drönare, jordbruksrobotar och humanoida robotar. Samspelet mellan AI och fysisk robotik öppnar helt nya marknader och möjligheter – men hur ska man tänka när man ska handplocka bolag till portföljen? Här berättar Thomas Hartmann-Boyce, Global Head of Investment Solutions på ARK Invest om deras investeringsstrategi.

Vad består AI-stacken av?

Man kan se AI som en så kallad stack – olika lager som samverkar med varandra. AI-stacken består av följande delar:

• Compute (Chips): Det grundläggande lagret med ren beräkningskraft, tillhandahållet av företag som till exempel de ledande aktörerna Nvidia och AMD.
• Infrastructure-as-a-Service (IaaS): Molnlagret med skalbara datorkapaciteter, som erbjuds av aktörer som till exempel jättarna Amazon Web Services och Microsoft Azure.
• Platform-as-a-Service (PaaS) och infrastrukturprogramvara: Utvecklingslagret med verktyg som gör det möjligt för företag att skapa och implementera AI-applikationer, levererat av bolag som exempelvis välkända Palantir och CrowdStrike.
• Software-as-a-Service (SaaS): Applikationslagret där AI integreras i användarnas dagliga verksamhet, drivet av branschledare som GitLab.

Många investeringsfonder fokuserar främst på de grundläggande lagren i stacken, ofta med stora innehav i redan väletablerade megabolag som dominerar breda index. ARK:s analyser pekar dock på att den mest imponerande och ojämna tillväxtpotentialen finns högre upp i stacken, särskilt inom Platform-as-a-Service och infrastrukturprogramvara, där både innovationstakten och användningen ökar snabbt. Våra analyser visar också att de mer traditionella Software-as-a-Service-leverantörerna blir allt mer sårbara för konkurrens, i takt med att företag inom Platform-as-a-Service-segmentet samlar fler funktioner i integrerade lösningar som gör de äldre aktörernas erbjudanden mindre relevanta.

Robotik idag: från fabriker till vardagsliv

Robotik har traditionellt främst använts inom industrin, till exempel i automatiserade produktionslinjer. Men med AI som katalysator går utvecklingen nu in i en ny fas, där robotar kan lära sig, anpassa sig och interagera i verkliga miljöer. Användningen breddas snabbt till områden som jordbruk, logistik, hälso- och sjukvård, konsumenttjänster och försvar – det sistnämnda ett område som särskilt gynnats av ökade investeringar och stark utveckling på börsen under året. Ser vi framåt kan humanoida robotar i stor skala komma att förändra hela ekonomin, i takt med att framsteg inom AI och hårdvaruteknik pressar kostnaderna kraftigt nedåt – en utveckling som påminner om den vi sett inom halvledarindustrin och batteripaktsystem, där exponentiella förbättringar och sjunkande styckkostnader möjliggjorde massmarknadsgenombrott.

Så får du exponering mot AI- och robotikmarknaden: traditionell eller fokuserad strategi

Investerare ser ofta tematiska fonder som ”satelliter” i portföljen, strategier som kompletterar kärninnehaven i breda index som S&P 500 eller Nasdaq 100. Många europeiska AI- och robotikfonder använder en mer traditionell strategi, vilket ofta leder till portföljer som till stor del speglar dessa index med tung vikt mot stora teknikbolag vilket begränsar möjligheten till verklig differentiering.

Ett fokuserat tematiskt angreppssätt skiljer sig tydligt från det traditionella. Det handlar om att investera i ett mindre antal noggrant utvalda bolag som verkligen tar ledningen inom sina områden. Enligt vår syn kan investerare få en mer direkt exponering mot disruptiv innovation genom att fokusera på just dessa pionjärer.

Så väljer ARK Invest sina aktier

ARK Invest har utformat sin investeringsprocess med målet att fånga upp disruptiv innovation. Vårt arbetssätt bygger på en noggrant integrerad kombination av två kompletterande metoder:

• Top-down-analys: Identifierar de stora teknologiska skiftena och modellerar deras kostnadskurvor för att bedöma när en bredare adoption sannolikt kommer att ta fart.
• Bottom-up-analys: Förfinar investeringsmöjligheterna genom att identifiera de företag som faktiskt driver dessa teknologier framåt och utvärdera potentialen hos varje enskilt bolag. Här utformar vi ARK:s egna investeringsunderlag, poängsättningssystem och värderingsmodeller, med fokus på företagens ledarskap, kultur, genomförandeförmåga, konkurrensfördelar, värdering och potentiella riskfaktorer.

Via vårt öppna analysnätverk samarbetar vi tvärs över sektorer och för en aktiv dialog med experter från akademi, startup-världen och industrin. Det gör att vi kan ligga steget före när nya trender växer fram.

ARK:s öppna nätverk för analyser

Genom att kontinuerligt använda vårt öppna analysnätverk kan vi tidigt identifiera de ledande aktörerna, möjliggörarna och förmånstagarna inom transformativa teknologier, långt innan de når de breda marknadsindexen.

Avslutande tankar

AI och robotik håller på att omforma hela ekonomin, och samspelet mellan dessa teknologier skapar enorma investeringsmöjligheter i en rad olika branscher. Om du delar vår övertygelse om att en fokuserad investeringsstrategi som ARK:s kan vara vägen till dessa möjligheter, välkomnar vi dig att följa med på vår resa. Framtiden händer redan nu.

// Thomas Hartmann-Boyce, Global Head of Investment Solutions på ARK Invest

Läs mer om fonden Avanza Disruptive Innovation by ARK Invest här.

Tänk på att det kan svänga! Att spara i fonder, aktier och andra värdepapper har över tid varit ett bra sätt att få pengar att växa, men hur det går i framtiden vet ju ingen. Det kan gå både upp och ner så det är alltså inte säkert att du får tillbaka pengarna du satte in från början. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och skall inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza. Fonden förvaltas av Avanza Fonder i samarbete med ARK Invest. För information om hur fonden förvaltas, faktablad & informationsbroschyr se avanza.se/avanzabyark