Silver rasar efter Trumps Fed-nominering: Så agerar Private Banking-kunderna

De senaste veckorna har marknaden bjudit på nya kraftiga rörelser – denna gång bortom tullhot och handelsretorik. Fokus har istället flyttats till centralbanker, råvaror och valuta, i ett läge där investerare snabbt tvingas omvärdera risk och positionering.

Magnus Lilja, chef för Avanza Private Banking, beskriver ett marknadsklimat där oron delvis har skiftat karaktär, men inte försvunnit.

– Trumps nominering av Kevin Warsh som ny Fed-chef har minskat en del av marknadens oro kring centralbankens oberoende. Warsh är ett välkänt namn med erfarenhet från Fed, vilket skapar ett visst lugn bland investerare, säger han.

Beskedet fick tydliga följdeffekter. Ädelmetaller föll kraftigt – guld tappade omkring 9% och silver hela 26% – samtidigt som även bitcoin pressades ned till sin lägsta nivå på tio månader.

– Mycket av rörelsen handlar om vinsthemtagningar efter en stark period. Centralbanker är fortsatt långsiktiga köpare av guld, och osäkerheten i omvärlden finns kvar. Men just nu dominerar kortsiktiga flöden, konstaterar Magnus.

Även oljemarknaden har rört sig nedåt i början av veckan. Diplomatiska samtal i Mellanöstern ses som försök att minska spänningarna mellan Iran och USA, vilket tillfälligt dämpat riskpremien i oljepriset.

– En militär eskalering skulle kunna få stora konsekvenser för oljetransporterna genom Hormuzsundet. Nu när risken upplevs som lägre för stunden har det slagit igenom i oljepriset.

Hur agerar Private Banking-kunderna nu?

Trots snabba rörelser beskriver Magnus att Avanzas Private Banking-kunder fortsatt agerar relativt metodiskt – men med större behov av dialog.

– Många upplever att marknaden är svårnavigerad just nu. Vi har haft fler samtal, inte minst kring ädelmetaller efter de kraftiga prisfallen. Vissa väljer att ta hem vinster, andra fortsätter att sprida riskerna till fler marknader.

Det långsiktiga perspektivet dominerar fortfarande, även om osäkerheten märks tydligare än tidigare.

– Det handlar sällan om panik, snarare om att kalibrera portföljen och resonera kring risk i ett nytt läge. Där fyller den personliga kontakten en viktig roll.

Ett ryckigt marknadsläge består

Ser man lite längre tillbaka har marknaden redan vant sig vid snabba kast. Trumps tidigare tullutspel skapade initial oro, men sentimentet svängde snabbt när marknaden började ifrågasätta hur långt hoten faktiskt skulle drivas.

– Den typen av ryckighet är något investerare i allt högre grad behöver leva med. Rubriker kan flytta marknaden snabbt, men lika snabbt kan fokus skifta igen, säger Magnus.

Valutamarknaden är ett tydligt exempel. Den svenska kronförstärkningen tidigare i år har delvis kopplats till politiska utspel, men också till en bredare dollarförsvagning. Den rörelsen har dock vänt snabbt.

– Uttalanden från ECB och starkare producentpriser i USA i förra veckan har lett till en rekyl med starkare dollar igen. Det visar hur snabbt förutsättningarna kan ändras, särskilt när rörelserna går fort på kort tid.

Private Banking-chefen om marknaden framåt

När Magnus blickar framåt ser han fortsatt flera risker som marknaden kan underskatta. Politiska utspel från USA lär fortsätta, och geopolitiken i Mellanöstern förblir ett osäkerhetsmoment som kan blossa upp.

– Både aktie- och kreditmarknaden är relativt högt värderade. Det gör marknaden mer känslig för störningar, även om det fortfarande finns intressanta fickor – som Emerging Markets, där fonder och ETF:er ofta är ett effektivt sätt att få exponering.

Han pekar också på möjligheter i amerikanska småbolag och noterar att Japan förtjänar fortsatt bevakning, inte minst på grund av stigande långräntor.

– Sammantaget är det ett komplext investeringslandskap. Då behöver man ha en portfölj som klarar både snålblåst och plötsliga kastvindar.

Har du 3 miljoner i samlat sparande?

När marknaden rör sig snabbt blir struktur, långsiktighet och rätt stöd avgörande. Med Avanzas Private Banking får du tillgång till personlig rådgivning, fördjupad analys och en investeringsplattform som står stadigt – även när omvärlden inte gör det.

Vår Private Banking är för dig med minst 3 miljoner kronor i samlat sparande – och självklart får dina familjemedlemmar och eventuella bolag samma förmånliga villkor. Är du intresserad? Läs vidare om alla förmåner eller ring oss på 08-409 421 00 så berättar vi mer.