Trump slogs om rubrikerna – AI skapade vinsterna

Under april dominerade Trumps tullar nyhetsrapporteringen, och visst fanns det fog för oro. I stormens öga befanns sig visserligen primärt exportberoende produktbolag med tillverkning i Asien. Men i slutändan drabbas de allra flesta bolag direkt eller indirekt om osäkerheten sprider sig i ekonomin. Inköp av lastbilar och större fabriksinvesteringar, men också implementation av affärskritisk mjukvara, kan skjutas på framtiden.

Rapportperioden för Q1

Det skarpa tullförslaget skedde i början av april medan Q1-rapporterna som presenterades under april och maj visade siffrorna till och med mars månad. När det var dags att granska rapporterna var det på förhand primärt fokus på framåtblickande prognoser och vd-ord, snarare än historisk prestation. Investerare sökte nyfiket information om hur potentiella tullar skulle påverka bolagen framåt.

Siffrorna var över lag över förväntan (definitivt för oss i Avanza World Tech by TIN), med kraftiga vinstlyft. Glädjande nog var också prognoserna stabila. Tack vare detta har investerare delvis skiftat fokus från makro till mikro, en miljö där vi som fundamentala investerare trivs bättre.

Annons

AI lyfter hela värdekedjan

Ett av de tydligaste intrycken från rapportperioden är hur AI driver vinsttillväxten i flera olika delar av värdekedjan.

Cadence Design Systems, som utvecklar verktyg för chipdesign, rapporterade starka siffror. Bolaget såg en tydlig vilja hos kunderna att fortsätta investera i utvecklingen av nästa generations chip, vilket tyder på långsiktig tilltro till AI och dess potential.

Taiwan Semiconductor, som tillverkar chippen som Cadence delvis ligger bakom, såg sin omsättning och vinst stiga kraftigt. Även där är framtidsutsikterna goda och bolaget förväntar sig att växa omsättningen med 20 procent per år fram till 2029!

Att det finns betalningsvilja är en viktig pusselbit för att AI ska bli ett verkligt teknikskifte, snarare än bara en kostnadsdriven experimentfas. Ett bolag som kommit en bra bit på vägen är tyska SAP, där AI-funktioner nu integreras i molntjänster som används för att effektivisera allt från HR till ekonomi. Vi förväntar oss att innovativa bolag inte bara använder AI, utan också kan implementera AI-erbjudanden och ta betalt för det.

Innovation trumfar politik

När oron för tullar tog över nyhetsflödet i april var många oroliga för direkta, negativa effekter. Men bolagen svarade med tillväxt, lönsamhet och framåtblickande prognoser som i många fall överträffade förväntningarna. Rapporterna befäste att även i ett oroligt omvärldsläge fortsätter världsledande bolag att göra det de gör bäst. Att innovera, leverera och skapa värde.