OS i Tokyo pågår för fullt så låt oss spana in japanska börsen

De Olympiska Spelen i Tokyo pågår för fullt och vad passar då inte bättre än att ta på sig de finansiella glasögonen och lära känna den japanska börsen. Visste du att Japan är världens tredje största ekonomi och har den tredje största kapitalmarknaden i världen?

Japan är den tredje största ekonomin i världen efter USA och Kina och utgör ungefär 6 procent av global BNP enligt Världsbanken. Under 1980-talet var tillväxttakten mycket stark men i slutet på årtiondet hopade sig mörka finansiella moln. Japan hade byggt upp en tillgångsbubbla inom bostäder och finansiella instrument som sprack 1989. Sedan dess har temat varit låg ekonomisk tillväxt, hög statsskuld, problem med deflation och demografiska utmaningar.

En kuriosa på temat demografiska utmaningar är landets åldrande befolkning. Japan har över 70 000 hundraåringar och födelsetalen föll till rekordlåga nivåer under pandemin ifjol.

En kort historisk återblick

Det hela började år 1868 i kölvattnet av Meijirestaurationen där Japans politiska och sociala strukturer förändrades och landet öppnade upp för omvärlden samt slöt handelsavtal med USA. Tio år senare grundades Tokyo Stock Exchange av Shibusawa Eiichi som är känd som den japanska kapitalismens fader. Samma år grundade den framträdande affärsmannen Godai Tomoatsu Osaka Stock Exchange. Landet hade då två börser och det skulle dröja fram till 2013 innan de två gick samman till dagens Japan Exchange Group (JPX).

Annons

En rejäl bubbla på 1980-talet som påverkar landet än idag

Under 1980-talet upplevde den japanska börsen en rejäl bubbla där tillgångspriser på bostäder och finansiella instrument steg kraftigt. 1988 var både marknadsvärdet och handelsvolymerna på Tokyo Stock Exchange (TSE) högst i världen. 1991 var terminen för Nikkei 225 den värdemässigt mest handlade i världen.

Aktiemarknaden steg i genomsnitt 28% per år under perioden 1982 till 1989 för att toppa på indexnivån 38 916 den 29 december 1989. Därefter följde en lång och stadig nedgång som bottnade
-80% lägre i februari 2009 efter den globala finanskrisen. Nu 32 år senare har vi fortfarande inte återtagit det tidigare börsrekordet från 1989. Men räknar vi med återinvesterad utdelning så befinner sig faktiskt den japanska börsen marginellt högre idag.

Det här är japanska börsen idag

Det vanligaste japanska indexet är Nikkei 225 som etablerades 1950 och utgörs av Japans 225 ledande bolag. Indexet är prisviktat och används som måttstock över hela världen. Indexet beräknas av Nikkei Inc som är ett globalt mediebolag och bland annat ägare till den välkända tidningen Financial Times (FT).

Indexet Tokyo Stock Price Index (TOPIX) är ett värdeviktat index som följer den breda japanska börsens storbolag och utgörs av fler än 2 000 aktier.

Totalt återfinns 3 789 aktier på den japanska börsen med ett samlat marknadsvärde på strax under 5 000 miljarder dollar. Om vi kikar närmare på Nikkei 225 sektormässigt så utgör teknologibolag närmare halva japanska börsen följt av konsumentrelaterade varor som utgör lite mer än en fjärdedel.

Det enskilt största bolaget i Nikkei 225 är Fast Retailing som utgör strax över 10% och är ägare till varumärket Uniqlo, klädkedjan som slagit upp portarna i Sverige för några år sedan och som konkurrerar med spanska Inditex (Zara m.fl.) samt H&M.

Japanska börsen är hem till många globala bolag som jag tror är välkända, även om det troligtvis inte är lika känt att just dessa bolag är listade i Japan. Känner du igen några av nedan bolag?

• Canon
• Sony
• NIKON
• Olympus
• Nintendo
• SoftBank
• Panasonic
• Fast Retailing (Uniqlo)
• Toyota
• Suzuki
• Mitsubishi
• Honda
• Yamaha
• Konami
• Nomura
• Subaru
• Mazda
• Nissan
• Isuzu
• Fanuc (industrirobotar och konkurrent till ABB Robotics)
• Daikin (inomhusklimat)

Många av Japans utmaningar har varit strukturella och inte sällan har fonder undvikit landet. Men de senaste 10 åren har faktiskt den japanska börsen gett en årlig genomsnittlig avkastning på 12,6% inklusive återinvesterad utdelning. Vill du kika närmare på japanska fonder så kan du spana in fondlistan här.

Hoppas du lärde dig lite mer om den japanska börsen!

Fortsatt trevlig sommar,
Nicklas

 

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Avkastningen kan också öka eller minska på grund av förändringar i valutakursen. Vi reserverar oss för eventuella fel i aktie- och fondinformationen som lämnas på denna sida. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och skall inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza.