Hur använder andra värdepapperskredit när de investerar?

Allt fler avanzianer använder vår värdepapperskredit i sitt sparande. En av anledningarna till det kan vara att vi har betydligt fler värdepapper som är godkända för rabatt nu än för ett par år sedan. Numera har vi över 2200 aktier, 1400 fonder och 1500 ETF:er som är godkända för rabatt.

Vilka använder värdepapperskredit?

Många tänker kanske instinktivt att de med minst pengar är mest benägna att låna. Det stämmer kanske för ett vanligt blancolån men när det kommer till värdepapperskredit gäller det motsatta.

Bland våra rikare kunder är det väldigt mycket vanligare att använda kredit än bland de som ännu inte hunnit spara ihop till så stora summor. Endast 0,4% av de kunder med mindre än 100 000 i samlat sparande använder värdepapperskredit. Bland våra Private Banking kunder, som alla har minst 3 miljoner i sparande, är det däremot hela 15% som använder kredit. Bland Pro-kunderna, som är vår allra mest aktiva kundgrupp, använder 19% kredit.

Det är alltså 33 gånger vanligare att använda kredit i den kundgrupp som har mest pengar. Förmodligen hör det samman med att de kunderna också tenderar att ha mest erfarenhet och känner sig mest bekväma med att använda hävstång i sitt sparande.

Hur mycket lånar avanzianerna?

Avanzianernas genomsnittliga belåningsgrad ligger på ca 16%, det motsvarar alltså en hävstång på ca 1,19X. Men genomsnitt säger ju inte allt, vi har en stor grupp kapitalstarka kunder som lånar betydligt mer än de flesta och därmed drar upp snittet. Många kunder har under 10% belåningsgrad för att hålla sig inom rabattnivå 1. Median-avanzianen har en belåningsgrad på 9%, räknar vi i kronor är den genomsnittliga belåningen drygt 300 000 kr.

Annons

Varför använder avanzianerna värdepapperskredit?

Långsiktig hävstång

Majoriteten av kunderna väljer att belåna sina värdepapper för att få hävstång i ett långsiktigt sparande och det vanligaste är att ha en sparhorisont på mer än 10 år. Vissa använder värdepapperskredit för att försöka replikera AP7 Såfa genom att köpa breda indexfonder och ha en belåningsgrad runt 15-20%.

Flexibilitet

Andra använder värdepapperskredit framförallt för att få flexibilitet och snabbt kunna handla även när man inte har pengar på kontot. Exempelvis kan en kredit underlätta när man anmäler intresse för att delta vid nyintroduktioner till börsen (IPOs) eftersom man då slipper ha pengar liggandes på kontot i onödan om man inte får tilldelning.

Istället för torrt krut

Många kunder använder inte sin kredit för tillfället, men vill ha möjligheten att kunna fylla på efter en större sättning. På så vis kan man vara fullinvesterad och ändå ha “torrt krut” att gå in med när börsen går ner. Givetvis betalar dessa kunder inget när de inte nyttjar krediten.

Lägre skatt

Slutligen finns det en grupp som använder värdepapperskredit för att få en lägre skatt på sitt sparande, i och med att ränteutgifter är avdragsgilla på ISK och AF. Däremot har ränteavdraget halverats på KF under 2025, och planeras på att tas bort helt 2026. Här kan du läsa mer om förändringen i ränteavdraget på KF och hur du kan tänka.

Hur går det för kunderna som använder värdepapperskredit?

Under de senaste 12 månaderna har medianavkastningen för alla kunder som använder belåning varit 5,5 procentenheter högre än för övriga kunder. Med tanke på den starka börsen är det knappast förvånande eftersom hävstång per definition ger en bättre avkastning så länge innehavet går upp.

Ett sämre år hade utvecklingen förstås sett annorlunda ut, men över längre tidsperioder tenderar kunder med belåning ha en högre avkastning än övriga.

Hur många lånar så mycket att de blir överbelånade?

Om man passerar gränsen för överbelåning måste man själv reglera skulden genom att sälja av värdepapper eller sätta in mer kapital. Gör man inte det kommer värdepapper tvångssäljas för att minska skulden. Lyckligtvis är det väldigt få kunder som lånar mycket, till exempel har enbart 0,1% har en belåningsgrad över 80%.

Den absoluta majoriteten av kunderna har tvärtom en ganska måttlig belåning och är aldrig i närheten av att bli överbelånade. 93% av de kunder som använder kredit har under 50% belåningsgrad.

Vill du veta mer om belåning i sparandet och hur det funkar? I det här blogginlägget får du svar på de vanligaste frågorna om vår värdepapperskredit.

Lycka till med sparandet – och kom ihåg att låna lagom!

Tänk på att belåning innebär en betydande risk: Att använda belåning innebär att avkastningen blir högre om innehavet går upp, men nedgången blir också större om värdet sjunker. Använd en måttlig belåning och se till att inte låna så mycket att du inte klarar av en större nedgång. Du är alltid skyldig att betala tillbaka den utnyttjade krediten samt ränta, oavsett dina värdepappers utveckling. Räntan är rörlig och krediten löper tills vidare. Lånar du 100 000 kr till 3,14% effektiv ränta som du sedan väljer att betala tillbaka efter ett år blir det totala återbetalningsbeloppet 103 140 kr (eller 102 198 kr efter ränteavdrag). Alla räntor som visas är effektiva räntor.