Så kan du utnyttja ränteläget – med Avanza Ränta Global

Att kunna förutse portföljens utveckling har alltid varit investerarens heliga graal. Men tänk om det faktiskt finns investeringar som ger en tydlig indikation på framtida avkastning? Daniel Karlgren från Captor, fondförvaltare av Avanza Ränta Global, förklarar hur fonden kan gynnas av de förändringar vi ser på räntemarknaden.

Brantare räntekurva – dags för längre duration

Efter en ovanlig period där korta räntor legat högre än långa, har räntekurvan nu normaliserats. Det innebär att längre obligationer återigen erbjuder attraktiv avkastning – särskilt i förhållande till den risk de innebär. Till skillnad från aktiemarknaden, där framtida avkastning är svår att förutspå, finns det ett starkt samband mellan förväntad och realiserad avkastning på räntemarknaden.

Det här gör fonder med längre duration – Avanza Ränta Global har ca 4 år – extra intressanta just nu. Duration är ett mått på hur mycket fondens pris ändras om räntorna ändras. Med global exponering mot högkvalitativa företagsobligationer och längre ränteduration finns förutsättningar för avkastning under det närmaste året.

Bättre läge nu än för två år sedan

För två år sedan var räntemarknaden inverterad: korträntor låg högre än långräntor. Det gjorde placeringar i längre obligationer mindre attraktiva. Men idag har kurvan vänt uppåt – långräntorna är åter högre än korta, och därmed är förväntad avkastning på obligationsfonder med längre löptid också högre.

Samtidigt har kreditspreadarna – skillnaden i ränta mellan företagsobligationer och statsobligationer – breddats, vilket innebär att kreditrisk premieras bättre. Det gynnar fonder som Avanza Ränta Global, som investerar i krediter globalt, där man just nu får både durationseffekt och kreditpremie.

Annons

När börsen svajar – stå stabilare med räntor

En studie från Captor för åren 1997 till 2025 tittar på samstämmigheten mellan den förväntade avkastningen och den realiserade avkastningen för obligationer och aktier. Analysen visar årsavkastningen för rullande treårsperioder. Studien visar tydligt: de sämsta utfallen på börsen sammanfaller ofta med fallande räntor (blå prickar). Det betyder att obligationer med lång duration i praktiken har fungerat som en aktiv stötdämpare. När börsen faller, stiger obligationspriserna.

Avanza Ränta Global är byggd för att ge långsiktig avkastning, inte bara i uppgångar, utan också när sentimentet på börsen vänder. I dagens miljö, med tecken på högt värderad aktiemarknad och minskad inflationsoro, kan det vara rätt läge att öka andelen strategiska ränteplaceringar i portföljen.

Sammanfattning: Därför är Avanza Ränta Global rätt val just nu

• Brantare räntekurva: Gynnar lång duration – högre förväntad avkastning.
• Attraktiva kreditspreadar: Obligationer ger mer betalt för risken.
• Stabiliserande effekt i oro: När börsen faller, stiger ofta obligationer.
• Global exponering: Diversifiering mot många marknader och sektorer.
• Förutsägbarhet: Till skillnad från aktier finns ett tydligare samband mellan förväntad och faktisk avkastning.

Vill du optimera din portfölj i en ny ekonomisk verklighet? Då är Avanza Ränta Global ett klokt och strategiskt val.

// Daniel Karlgren, Fondförvaltare, Avanza Ränta Global.

Tänk på att investeringar i fonder innebär en risk att du inte får tillbaka pengarna du satte in. Avanza Ränta Global är en matarfond som investerar minst 85% (och i praktiken 100%) av sina tillgångar i mottagarfonden Captor Global Fixed Income. För legala dokument, se avanza.se. Åsikter och slutsatser som framkommer i bloggen är skribentens egna och skall inte ses som investeringsråd och/eller åsikter från Avanza.