Ta optionshandeln till nästa nivå – kombinera kontrakt och bygg din strategi

Den senaste tiden har vi fått uppleva en helt ny sorts osäkerhet på aktiemarknaden där handelstullar, svårtolkade räntebesked och en rad geopolitiska spänningar har förstärkt känslan av att ”något kan hända när som helst”. Carl Björkegren, optionsexpert hos Nasdaq, förklarar hur optioner kan ge dig som investerare möjligheten att ta kontroll över både risk och riktning – oavsett om börsen går upp, ner eller står still.

Optionshandel handlar inte bara om att köpa en enstaka sälj- eller köpoption – det verkliga värdet uppstår när du börjar kombinera kontrakt och bygga strategier. Genom att använda flera optioner samtidigt, med olika lösenpriser och löptider, kan du skräddarsy positioner för i stort sett vilket marknadsläge som helst – uppgång, nedgång, sidledes rörelse, låg eller hög volatilitet.

Det är här optionsmarknaden visar sin fulla potential – som en strategisk verktygslåda för dig som vill ligga steget före. Du kan skapa lösningar som både begränsar risk och optimerar avkastning utifrån vad du faktiskt tror är sannolikt, snarare än att bara hoppas på en extrem rörelse.

Annons

Visst finns det enklare strategier som covered call och köpta puts – de är bra startpunkter. Men när du lär dig kombinera olika kontrakt, till exempel i spreads, collars eller vaggor, öppnas en ny värld av precision och kontroll.

Dessutom: tack vare den inbyggda hävstången i optioner kan du ta positioner med liten kapitalinsats, där din maximala risk alltid är känd i förväg. Det är en form av exponering som ger dig kontroll, inte spekulation utan styrning.

Med andra ord – när du börjar tänka i termer av strategi snarare än enskilda affärer, blir optionshandeln både roligare, smartare och långt mer kraftfull.

Tre smarta strategier att känna till

Här är tre konkreta exempel på hur du med enkla optionsstrategier kan anpassa dig efter olika marknadslägen, med bättre riskjustering än om du bara hade använt aktier:

Call-spread – en riktad strategi med lägre risk

Du tror att en aktie som idag står i 100 kr kommer att stiga, men troligen inte mer än till 115 kr den närmaste månaden. I stället för att köpa en ensam call med lösenpris 100 kr (som kanske kostar 10 kr) väljer du att samtidigt sälja en call med lösenpris 115 kr, låt säga att du då får 4 kr i premie betalt till dig. Nettokostnaden blir då bara 6 kr – vilket också är din maximala förlust.

Det här är en call-spread, en riktad men smart strategi där du anpassar din exponering efter vad du faktiskt tror är sannolikt – inte bara möjligt. I exemplet köper du en call med lösenpris 100 kr och säljer en annan call med lösenpris 115 kr. Skillnaden mellan lösenpriserna är 15 kr och om du betalat 4 kr i nettopremie för positionen blir din maximala vinst 11 kr (15 kr i potentiell uppgång minus 4 kr i kostnad).

Du begränsar alltså din uppsida, men i gengäld får du en betydligt lägre risk än om du bara köpt en enstaka call. Det är en kostnadseffektiv position med tydligt definierad risk och avkastningspotential, där varje del är justerad efter vad du faktiskt tror att marknaden klarar av att nå.

Put-spread – spekulera i nedgång med tydliga gränser

Om du tror att en aktie i stället kommer att att falla från 100 kr till kanske 85 kr, men inte mycket mer, kan du använda en put-spread. Du köper en put med lösenpris 100 kr och säljer en med lösenpris 85 kr. Det gör att du minskar din premieutgift samtidigt som du sätter ett tak för din potentiella vinst.

Put-spreaden är alltså ett kostnadseffektivt sätt att spekulera i nedgång utan att riskera mer än du behöver. Och även här bygger du strategin på vad du bedömer som mest sannolikt, snarare än att betala för extrema rörelser som kanske aldrig inträffar.

Såld vagga (short strangle) mot befintligt innehav – extra avkastning i stillastående marknad

I en period där marknaden står och stampar kan du använda en strategi som kallas såld vagga – där du säljer en call en bit ovanför aktiekursen och en put en bit under, mot ett innehav du redan äger. Du får då in dubbla premier och så länge aktien rör sig inom spannet mellan de två lösenpriserna behåller du hela beloppet.

Men även om kursen rör sig utanför lösenpriserna kan utfallet vara konstruktivt. Om aktien faller under putens lösenpris kan du behöva köpa fler aktier – men till ett pris du i förväg tycker är rimligt, särskilt med den intjänade premien inräknad. Om aktien i stället stiger förbi callen, kanske du får sälja ditt innehav med snabb vinst vilket då frigör kapital till nya affärer.

Strategin passar alltså bäst i lugna marknader men har potential att ge fördelar även om kursen rör sig mer än väntat – så länge du planerat utfallen.

Viktigast av allt: Gör dig redo för marknadens möjligheter

Oavsett om du är ute efter trygghet i stormiga tider, extra avkastning i en stillastående marknad eller vill agera mer träffsäkert utifrån din marknadstro, så ger optionshandel dig verktygen. Det kräver förstås viss kunskap, men mycket av det går att lära sig snabbt.

Lär dig grunderna och kom igång med Nasdaqs gratis optionskurs här!

Så vad behövs för att handla?

Här kan du läsa mer om derivathandel hos Avanza och vad som krävs för att komma igång.

// Carl Björkegren, optionsexpert hos Nasdaq.

Investeringar innebär en risk. Tänk på att de här produkterna är komplicerade, och de passar inte alla. Innan du börjar är det därför en bra idé att du sätter dig in i vilka risker som finns, t.ex. genom att läsa produkternas faktablad och prospekt. Och du ska bara investera om du förstår hur produkterna fungerar. Din investering kan trots allt både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet.